沪市融资余额超1万亿创近十年新高，多行业迎来加仓潮
截至7月29日,沪深京三市融资融券余额合计19826.41亿元,较前一交易日增加156.08亿元;融资余额合计19684.21亿元,较前一交易日增加153.18亿元,其中沪市融资余额达到10008.36亿元,续创2015年7月8日以来新高;融券余额合计142.2亿元,较前一交易日增加2.9亿元。
7月29日,融资资金流向显示,化学制药、银行、半导体等板块净流入居前,净流入规模在1亿元以上的行业有32个;汽车整车、互联网服务、工程机械等板块净流出居前。
余额变化上,多空双方动能均回升。多头方面,融资余额七连升,当日升幅0.78%;空头方面,融券余额当日升幅2.08%。
从持仓偏好来看,多数行业获资金净流入,医药、大金融、科技、消费等领域均受到资金关注,市场热点保持轮动态势。其中,化学制药和医疗服务板块当日累计净流入超过 20 亿元;尽管大金融板块(涵盖银行、保险、证券)全线下跌,但融资资金仍分别净买入 14.62 亿元、4.55 亿元和 1.81 亿元;半导体、通信设备等板块持续受到关注;食品饮料板块当日也实现了超 5 亿元的净流入。短期来看,在月底重磅会议的结果公布之前,市场大概率会延续以结构性行情为主的走势,热点轮动的风格也将持续。
上交所披露数据显示,截至7月29日,沪市融资余额达到10008.36亿元,站上1万亿元,续创2015年7月8日以来新高。行情方面,6月23日以来大盘持续上行,沪指已连续6周上涨,在此期间融资交易活跃度明显提升,沪市融资余额实现连续六周上升,累计净买入金额近900亿元。
7月28日、29日,沪市融资净买入金额分别达到117.07亿元、109.39亿元,位居今年以来单日净买入前两名,最新已连续7个交易日实现净买入。
当前市场结构性水牛特征明显,板块拥挤度上行风险显著且分化。周期板块中,钢铁、煤炭因政策预期短期暴涨,焦煤价格一周涨 50%,脱离基本面,存回调压力;科技成长板块里,AI 算力、半导体估值高企,科创次新股平均 PE 显著高于创业板指均值,但科创板因涨幅落后有补涨潜力。从指标看,创业板指 RSI 连续 7 日超 70.处超买区间,历史类似情形后 1 个月回调概率高;化工、有色虽受益补库周期,但期货持仓集中度达历史 90% 分位,多逼空风险大。
当前增量来源多元,包括外资回流、险资举牌、公募发行回暖。散户更倾向跟随机构聚焦 “科技 + 周期”,而非盲目炒作,降低纯情绪崩盘风险,支撑资金结构稳定,但需警惕拥挤度上升引发的资金踩踏。短期行情或逐步进入震荡消化阶段,若成交未释放仍可能逼空,放量后则大概率震荡;3600 点上方分歧大,指数或围绕该点位波动,等待政策或基本面催化。中期呈结构分化,增量资金持续或开启主升浪,经济数据不佳则资金聚焦业绩确定板块。
需留意月底会议政策定调,及资金变化,放量后成交萎缩需考虑减持。当前行情本质是流动性与政策预期驱动的结构性水牛,散户追涨加速升温,但需 8 月中报验证基本面。市场处高波动博弈阶段,逼空不可持续但慢牛根基未破,增量持续或上拓空间,反之回归震荡箱体。投资者应保持谨慎,以低估值蓝筹为安全垫,部分参与科技、周期机会,避免押注单一主线,优化持仓并设止损,在散户涌入时保持清醒,以应对行情逆转。
