欧洲股市普遍收涨 但欧元信心指数暴跌至4个月新低
9月8日,欧洲股市普遍收涨,泛欧斯托克600指数上升0.52%至552.04点。法国CAC 40指数上涨0.78%,尽管该国总理贝鲁在不信任投票中落败引发政治不确定性,但市场反应相对冷静。投资者关注焦点转向经济基本面及货币政策预期。
板块方面,零售股领涨(+1.8%),建筑与材料(+1.7%)及银行股(+1.5%)表现强劲,银行板块部分收复上周失地。法国长期国债收益率微跌4.4基点至4.336%,但仍接近2009年以来高位,反映市场对债务问题的持续担忧。
欧央行将于本周四公布利率决议,预计维持现有利率不变;美联储亦将于9月17日宣布政策决定,降息预期受近期就业数据影响有所强化。大宗商品方面,油气类股随原油价格上涨(+0.6%),地缘政治因素及OPEC+增产计划共同影响油价。
下跌板块中,电信股(-1.5%)受EchoStar出售频谱许可拖累,医疗保健(-0.6%)则因美国FDA加强减肥药监管而承压。德国7月出口意外下滑,但工业产出增长,凸显经济信号分化。
9月8日周一公布的调查显示,欧元区投资者信心在9月降至4月以来最低水平,因对经济的担忧在欧元区全面抬头。
欧元区9月Sentix指数意外从8月的-3.7降至-9.2.路透调查的分析师此前预计该指数将小幅上升至-2.0.对1.024名投资者的调查显示,当前形势和预期都在急剧恶化,9月份的当前形势指数从上月的-13.0降至-18.8.而预期指数从6.0降至0.8.为4月份以来的最低水平。
Sentix在一份声明中表示:“经济焦虑正全面卷土重来。”欧洲最大经济体德国的降幅更大,9月份的整体指数降至-22.1.“没有太多秋季复苏的迹象,出口导向型行业的压力可能因与美国的关税协议而进一步增加,”Sentix表示。
Hardman表示,欧洲央行周四可能维持利率不变。三菱日联银行预计,欧元兑美元汇率将回升至1.2000美元以上。
值得谨慎的是,面对反对派要求解散议会并辞职的呼声,总统埃马纽埃尔·马克龙没有选择让位,而是将在不到两年的时间里寻找第五位总理。总统府表示,他将在未来几天内任命新总理。
此外,法国的欧盟伙伴正密切关注局势。法国的赤字占GDP比例为欧元区最高,其债务融资成本高于西班牙,对比德10年期国债的利差升至四个月高点。
路透分析指出,评级机构惠誉将于9月12日评估法国AA-信用评级,而穆迪与标普全球则将在10月和11月跟进。若被下调评级,法国从投资者处以低利率融资的能力将受阻,债务问题可能恶化。此时,欧元区第二大经济体将遭遇重创,从而拖累欧元整体涨幅表现。
欧元在周一守稳1.1700关口后形成明显多头延续性走势,并已逐步接近7月24日高点1.1788价位水平。如若欧元可轻松突破该高点区域限制,则将为其直接通往测试年内高点1.1829区域水平打开潜在技术空间。与此同时,如若欧元可在短期内成功站稳至年内高点1.1829区域上方,则将有望驱动市场建立新的买方共识,并为其汇价后续通往测试1.1900目标区域提供强劲驱动力。
而当前欧元是否可成功守稳1.1685区域将成为其短期价格走势结构的核心技术变量。短期内,欧元只要可成功守稳该区域防线,则当前所建立的价格看涨走势结构将不会发生实质性改变,市场谨慎乐观的“多头对待”情绪框架与技术结构形成有效共振。然而,如若1.1685区域防线失守,则欧元短期看涨格局或将告一段落,伴随多头看涨动能逐步消退,需紧惕市场抛售情绪升温,从而引导汇价进一步回落测试1.1600目标区域的风险加剧。
综合而言,当前市场情绪呈典型美国基本面支撑,以及欧元政治不确定性对冲格局。美国8月非农就业数据报告大幅放缓,叠加强化美联储货币政策宽松预期为欧元提供强劲支撑,但法国政治风险仍然构成欧元短期“隐性形上限”。尽管市场已将法国总理贝鲁财政紧缩方案的投票失利充分计入汇价,并未引发欧元下跌,但法国反对派要求总统马克龙解散议会并辞职的呼声高企,叠加负面展望,评级机构惠誉将于9月12日评估法国AA-信用评级,而穆迪与标普全球则将在10月和11月跟进,从而导致法国从投资者处以低利率融资的能力将受阻,债务问题可能恶化,或迫使欧元区经济陷入困境,削弱欧元资产整体吸引力。技术层面上,欧元技术指标以及技术结构形成同向共振,支撑其汇价逐步逼近7月24日高点1.1788价位水平。如若欧元可轻松突破高高点区域限制,将为其汇价轻松通往测试年内高点1.1829目标区域注入新的多头强心剂。与此同时,欧元需在成功站稳至该目标区域上方后,才有望强化多头看涨共识,为汇价后续进一步通往测试1.1900目标区域打开潜在上行空间。而在此之前,欧元基本面所隐含的风险因素仍构成其价格走势的核心变量。若短期内失守1.1685区域防线,则近期建立的多头看涨动能将逐步衰退,并需紧惕引发市场抛售情绪升温,从而导致汇价再度回落测试1.1600目标区域的风险加剧。
猜你喜欢
