日本央行将减持ETF持股 日本央行用100年抛售股票ETF!
日本央行于周五宣布,将启动出售所持有的风险资产。两名董事会成员投票反对维持利率不变,显示该行可能比预期更快退出大规模货币刺激。尽管央行维持短期利率在0.5%不变,但高田元与田村直树提议上调至0.75%,未获通过。市场普遍认为,这一异议是借贷成本可能上升的信号。
盛宝银行首席投资策略师Charu Chanana指出,高田与田村的异议突显了日本央行内部鹰派压力的增强。她强调,尽管多数成员倾向于稳定,但投反对票的两位成员意味着正常化进程的讨论已趋于加快。
伊藤忠经济研究所首席经济学家武田淳认为,董事会内部加息的动能强于市场预期,10月加息的可能性因此上升。
在为期两天的会议上,日本央行决定以每年约3300亿日元(20亿美元)的速度出售其持有的ETF,并以每年约50亿日元的速度出售REIT。央行表示,在完成必要准备后将启动抛售,并可能在未来会议上调整节奏。这标志着其进一步摆脱激进刺激政策残余,该政策令央行在13年间累计持有37万亿日元的ETF。
抛售进程缓慢,或将延续超过一个世纪,体现出央行避免市场动荡的意图。然而,此消息仍早于市场预期,引发日经指数下跌,同时日元与短期债券收益率回落。日本央行的鹰派姿态与美联储近期降息的立场形成鲜明对比。
央行维持经济温和复苏的预期,但提醒美国关税正压缩制造业利润。植田和男在新闻发布会上表示,他倾向于在更多数据确认美国关税影响后再做决策,市场解读此番表态为央行保留加息时机的灵活性。他指出,目前尚未发现关税对经济造成显著冲击,但需警惕下行风险。
三菱日联研究咨询公司首席经济学家小林信一郎表示,鉴于美国经济放缓和美联储降息预期,日本央行若反向加息将面临更大挑战。他补充称,下一任首相的政策取向同样将影响货币政策路径。
路透调查显示,多数经济学家预计年底前会加息25个基点,但在具体时点上意见分歧,集中在10月和次年1月。
日本央行去年结束长达十年的大规模刺激,并于今年1月将利率上调至0.5%,认为通胀目标接近实现。尽管植田和男强调央行有意继续加息,但他也解释,此次维持利率稳定是因基础通胀仍低于目标。高田认为目标已实现,田村则担忧通胀风险加剧。
最新数据显示,日本8月核心CPI上涨2.7%,虽为连续第三个月放缓,但仍高于2%的目标。
日本央行在9月19日的货币政策会议上决定连续第五次维持政策利率在0.5%不变,同时宣布将开始抛售其持有的交易所交易基金(ETF),计划以账面价值每年减持约3300亿日元。此举被视为央行逐步退出大规模货币宽松政策、推动货币政策正常化的关键一步。
尽管审议委员田村直树和高田创提议加息至0.75%,但该动议因多数反对未获通过。央行强调需进一步观察美国关税政策对日本经济的潜在影响,谨慎评估加息时机。行长植田和男表示,若经济和物价走势符合预期,未来仍将维持加息方针,但需兼顾市场反应。
同日数据显示,日本8月核心消费者物价指数(CPI)同比上涨2.7%,连续第三个月放缓,创9个月以来最低涨幅,但仍连续41个月高于央行2%的目标。通胀放缓主要受政府电费补贴及能源价格下降(-3.3%)影响,但食品价格持续上涨(如巧克力涨49.4%、鸡蛋涨16.4%)仍构成压力。
央行宣布抛售ETF后,东京股市应声下跌,市场担忧ETF抛售可能导致股票供应增加、供需关系松弛。目前央行持有ETF账面价值约37万亿日元,植田称若按当前速度减持,"需100年以上才能完成",强调将稳妥推进。
东京股市上周五(9月19日)大幅波动,最终收低。日经225指数早盘受隔夜美股上涨带动,一度攀升逾500点,突破45800点再创新高,但午盘因日本央行意外宣布将开始抛售其持有的ETF,市场迅速转向,日经指数盘中暴跌超800点,最终收跌0.57%,报45046点;东证股价指数(TOPIX)亦转升为跌,收报3148点,跌幅0.35%。
日本央行在当天会议上连续第五次维持政策利率在0.5%不变,并一致通过出售ETF和J-REIT的决定,此举引发投资者对股票供应增加的担忧。此外,数据显示日本8月核心通胀率同比上涨2.7%,为连续第三个月放缓,且是2024年11月以来最低水平。个股方面,任天堂、迅销及日立等权重股均显著下跌。全周来看,日经指数仍累计上涨0.62%,东证指数则小幅下跌0.41%。
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