美国人持股占比已达到历史新高(美股投资回报率可能下滑)

美国人持股占比已达到历史新高(美股投资回报率可能下滑)美国人在其家庭金融资产中的投资比例已经达到历史新高——这是美国经济和美国股市的双刃剑。

 美国人持股占比已达到历史新高

 虽然随着美国股市的持续上涨,美国账户的数量也在增加,但这也意味着美国经济比以往任何时候都更容易受到股市大幅下跌的影响。

 根据美联储公布的数据,今年第二季度,美国人直接和间接持有股票(包括共同基金或退休计划中的投资)占家庭金融资产的比例已达到历史最高水平,达到45%。

 这一里程碑是由多种因素共同推动的:美国股市创下历史新高,从而提高了持股价值;越来越多的美国人直接参与股市;以及401年(k)近几十年来,这种投资于股市的退休计划越来越流行。

 虽然从目前的角度来看,这一趋势对美国人来说仍然是一个值得庆祝的好消息——当美国股市上周再次创下新高时,更多的美国人将从美国股市的上涨中受益。

 然而,如此创纪录的高股票持有量引起了人们的焦虑,因为美国股市的下跌可能会影响美国人民的个人财务状况——尤其是在美国劳动力市场日益脆弱、通胀持续顽固的时刻。

 据LPL金融公司首席经济学家杰弗里·罗奇介绍(Jeffrey Roach)他说,由于许多美国人拥有大量股票,并将大量资金投资于美国股市,美国股市对经济的影响(无论是积极的还是消极的)更大。

 希金斯在报告中说:“即使对人工智能充满激情,美国股市也会继续上涨一段时间,这也应该引起警惕。”

 希金斯补充说:“事实上,我们预测标准普尔500指数今年和明年将继续上涨……但目前的高股票比例是一个需要高度关注的警告信号。”

 自4月8日美国股市触及低点以来,标准普尔500指数已上涨33%。自今年年初以来,该指数已上涨13%,今年已创历史新高28次。

 美股投资回报率可能下滑

 今年的科技热潮是美国股市上涨的主要驱动力。以英伟达为首的美国股市“七巨头”等主要科技公司的股价飙升,推动了标准普及 500 指数等主要指数上涨。

 霍华德·西尔维拉特是道琼斯指数的高级指数分析师(Howard Silverblatt)称“七巨头”今年为标普500指数贡献了41%的整体涨幅。

 不仅美国家庭持有的股票数量创下新高,而且根据美联储的数据,海外投资者在美国股市的持股比例也在第二季度达到了历史新高。

 奈德·戴维斯研究公司(Ned Davis Research)罗布·安德森,一名行业战略师(Rob Anderson)警告称,历史表明,当股票持有量达到历史高位时,经济衰退的风险和美国股市回报率低于平均水平的风险就会增加。

 安德森说:“投资者不应该期望再现过去十年看到的规模收益。未来十年,收入可能会下降。”

 美国股市继续创下新高的另一个担忧是,美国经济可能会继续向“K型”发展——穷人越穷,富人越富。

 这在一定程度上是因为美国的就业环境(大多数美国人主要通过这种方式获得收入)仍在停止,而股市(美国富人主要通过这种方式获得财富)继续上涨。

 “在股市上拥有大量财富的人觉得自己的资产表现非常出色,”他说Simplify Asset Management企业首席战略师迈克尔·格林(Michael Green)“但那些没有这种财富,主要依靠就业作为主要资产的人在这个时代感到更有限。”

 这也在一定程度上扭曲了经济指标,使美国的整体经济指标看起来比大多数美国人实际上感到乐观得多。LPL金融公司的罗奇说,活跃的股市正在增加美国富人的净资产,刺激他们的消费,然后促进经济增长。

 许多数据反映了这一矛盾:第二季度,美国收入最高的10%(年收入超过35.3万美元)占美国消费者的支出 49%以上,这是自1989年以来的最高比例。

 然而,从深层次来看,这种情况导致了经济稳定性的下降:美国的低收入群体面临着越来越大的压力。一旦美国股市出现崩盘迹象,那些一直通过高消费支撑经济的富人可能会感到恐慌。

美国人持股占比已达到历史新高(美股投资回报率可能下滑)虽然目前美国股市的上涨可以刺激消费支出,但一旦美国股市暴跌,就会出现完全相反的情况。