2025年美元弱势格局已定(除美元外还有什么货币值得投资)

今日(2025年10月17日)美元指数昨日继续0.31%暴跌,4小时图跌破98.3的关键支撑。美联储预计将降息在美国贷款风险一体化的两翼下,美元走弱已成为主基调。今天小编为各位投资者分享2025年美元弱势格局已定(除美元外还有什么货币值得投资)

 2025年美元弱势格局已定

 10月中旬,美元指数进入10月中旬(DXY)徘徊在106年附近,继续在第三周收盘下跌。随着美联储官员继续发布“利率峰值接近”的信号,2026年上半年市场对降息的下注逐渐升温。自今年107.8年内美元高点下跌以来,技术和资本都表现出疲态。

 根据路透社的最新调查,超过70%的外汇策略人士认为,美元将在未来六个月呈现出柔和的下行趋势。

 驱动因素不仅是利率周期的预期变化,也是对美国金融、贸易和资本流动结构的深入调整。

 美联储理事Waller在上周的讲话中指出:「虽然通胀仍高于目标,但紧缩效应显著抑制了需求,未来政策空间将更加灵活。」市场迅速被解读为货币政策转型的前奏,美元的动能也随之减弱。

 除货币政策预期外,美国经济的“双赤字”问题(财政赤字和贸易赤字)正成为美国长期走势的关键制约因素。

 在财政方面,由于预算困难,美国国会已经停止了两周。

 根据美国财政部公布的数据,2025财年前9个月联邦财政赤字规模已超过1.7亿美元,创下近十年同期新高。

 但在贸易方面,美国9月份的贸易逆差扩大到688亿美元,进口增长和出口下降表明,全球需求结构的变化正在削弱美元的外部承受力。

 这意味着,即使利率保持高位,美元也很难再享受“高息”“强基本面”的双重红利。资本流动正在发生微妙的变化——一些国际投资者开始重新评估美元资产的长期吸引力,转向欧洲、元、黄金和新兴市场货币。

 自2020年以来,美元长期受益于对冲需求和利差优势,但这种模式正在逐渐减弱。自2025年下半年以来,随着通货膨胀的下降和政策分化的加剧,全球外汇市场进入了“多极化竞争”阶段。

 欧(EUR):由于欧洲央行转向预期,能源价格下跌,欧元对美元已上涨至1.10以上,创下近三个月新高。如果ECB在2026年上半年开始降息,货币宽松将比美联储更稳定,有利于支撑欧元。

 日元(JPY):在日本央行(BoJ)逐步退出负利率政策后,日元利差劣势明显收窄。如果美元回落,USD/JPY有望从150区间回调至145周边。

 元(GBP):英国通胀继续下降,市场预测英格兰银行将在2026年中左右降息,但相对温和的步伐将使元保持强劲。

 商品货币(CAD、AUD、NZD):随着油价和金属价格的波动,这些货币呈现出很高的水平β特点。最近,加拿大元得益于稳定的就业数据和油价反弹,表现优于同类。

 总的来说,美元的阶段性疲软不是一个单一的事件,而是货币格局从“美元独强”向“多元平衡”的自然演变。

 除美元外还有什么货币值得投资

 在此背景下,外汇交易策略正面临重新定义。

 在未来一个季度,外汇市场的趋势将以政策预期和风险情绪的变化为核心。

 ⑴短期策略:关注美金技术方面的关键支撑区间(1055)–104.5)。如果跌破这个位置,可能会导致算法资金和机构止损卖压,形成短期加速下滑。

 ⑵中期布局:可以考虑欧洲、加元等货币的基本面支撑。EUR/USD 目标区间在上方 1.12–1.14;USD/CAD 可能下探至 1.34 区域。

 ⑶避险和交叉机会:在风险起伏期,交叉货币如 EUR/JPY、AUD/NZD 等等,由于政策分化和起伏的差异,有战略套利空间。

 ⑷商品与外汇联动:如果油价保持低位,AUD、CAD 趋势将更多地取决于内部经济数据和央行决策,而不是简单地遵循大宗商品的价格。

 美元并没有失去其储备货币地位,但正面临结构性的平衡调整。利率峰值、财政压力、贸易再平衡和资本流动方向的综合作用正在使汇率市场进入一个新的分化周期。

2025年美元弱势格局已定(除美元外还有什么货币值得投资)当“美元独强”不再是唯一的逻辑时,跨货币的多元化配置和灵活对冲是把握趋势、规避风险的关键。