美股市狂欢下的三重风险是啥(美股牛市你的投资安全吗)
最近,美国股市的上涨似乎势不可挡,传统的信贷恐慌可以让投资者暂时忘记人工智能的热潮。但如果投资组合中的股票部分“出现意外”,这种情况可能会迅速逆转。今天小编为投资者分享美股市狂欢下的三重风险是啥(美股牛市你的投资安全吗)
美股市狂欢下的三重风险是啥
目前,美国经济最大的风险可能不是关税或个人信贷,而是股市本身。过去一年,约9万亿美元的股市收入促进了高收入和高支出,但如果投资组合中的部分股票发生“事故”,这种情况可能会迅速逆转。
穆迪分析(Moody 's Analytics)首席经济学家马可·赞迪·赞迪·赞迪(Mark Zandi)“股价飙升对富人促进消费支出至关重要。”如果这种情况逆转,我们看到股票下跌,那么在我看来,这是对经济的真正威胁。”
穆迪估计,收入最高的前10%约占所有消费者支出的一半。即使通胀和关税打击低收入家庭,这一趋势也保证了经济发展的稳定。在当前环境下,消费能力与市场表现的关系越来越明显。
上周五,随着投资者评估美国总统特朗普关于贸易形势的最新声明,区域银行宣布的季度业绩减少了市场对贷款风险的焦虑,美国股市在前一天的大幅下跌中反弹。包括Zions和West 包括Alliance在内的地区银行也出现了反弹。投资者认为,此前曝光的逾期贷款只是个别事件,而不是系统性困境。
然而,赞迪认为,与金融体系的形成相比,这些风险微不足道,金融市场的急剧逆转可能会迅速动摇富裕家庭促进美国经济发展的信心。
“在所有的风险中,从银行体系到政府关闭,这是我最担心的风险。我对银行体系更加乐观。但我对金融体系并不那么乐观。估值很高。。。一切都有点夸张,估值太高,几乎是泡沫。”
赞迪还警告说,经济泡沫与促进美国高收入家庭的消费密切相关。这意味着,如果市场增长停止,支持消费者可能会迅速撤出。
对于一些投注于美国股市进一步上涨的多头来说,这绝不是他们想听到的消息。对于人工智能领域来说,这也不是一个好消息,因为即使是强大的公司也开始通过发行债券来筹集投资资金。
美股牛市你的投资安全吗
当然,这一轮牛市已经成功地度过了一场小型信贷危机——2023年硅谷银行破产。其他经济指标仍基本正确:人工智能持续突破,生产率稳步增长,通货膨胀水平逐渐放缓。全球信贷研究总监蒂姆·海因斯指出,这意味着最近的市场变化应该被视为“警告信号,而不是崩溃,因为整个金融体系的资本充足率仍然相对稳定”。
一些投资者甚至可能利用这种动荡的利润,正如上周五的市场反弹所显示的那样。“归根结底,这无疑仍然是一场牛市,”马克里资产管理公司首席执行官肯·马赫尼(Ken Mahoney)“这种起伏反而会孕育出一些好机会。”
不幸的是,美国股市的估值太贵了。标准普尔500指数的市盈率为22.6倍(基于未来12个月的预期收益),这表明投资者预计好消息将继续,而坏消息很少。
Coresight跟踪全球零售和消费趋势 Research创始人兼首席执行官Deborah Weinswig还表示,高收入家庭与低收入家庭的差距正处于2020年1月以来的最高水平。
“高端消费者仍然非常强大,甚至超出了我们的预期。”她指出:“与此同时,低收入家庭正在比较许多(5-6)商店的价格来寻找便宜货和营销活动。”
Weinswig还指出,“我们不仅会开始看到客户的分化,还会看到一些股票的分化”,并预测未来能够适应的零售商与难以适应的零售商之间的业绩差距将进一步拉大。
美股市狂欢下的三重风险是啥(美股牛市你的投资安全吗)然而,当股价被高估到极致时,任何与预期不符的情况都可能造成很大的麻烦
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