日经225指数首次突破5万点(日韩股市周一高开齐创新高)

日经225指数首次突破5万点(日韩股市周一高开齐创新高)在经历2025年初的动荡开局后,日本股市能在10月27日迎来了历史性时刻——日经225指数盘中突破5万点大关,刷新历史纪录。

日经225指数首次突破5万点

 亚洲时段周一早盘,标普500指数期货涨0.8%,纳指期货涨0.9%,道指期货涨0.6%。

 亚洲股指普遍上涨,日经225指数开盘涨近2%,史上首次涨破5万点。韩国首尔综指盘初涨超2%,史上首次涨破4000点。

 日本经济在数十年停滞不前之后迎来了真正的复苏,新首相高市早苗于10月底就任首相后,立即宣布了一项13.9万亿日元的刺激计划,旨在推动基础设施建设和财政扩张。她将坚持安倍经济学的策略,维持高额政府支出和宽松的货币政策。在与通货紧缩抗争了三十年后,日本终于开始复苏,工资上涨,企业积极进行再投资。

 而巴菲特又是重要赢家,在几年前就在不断买入日本股票,目前其日本顶级商社的持股比例分别增至近10%。

 这一轮上涨背后,既有政治变动带来的政策预期转变,也受到通胀压力、公司治理改革以及AI需求增长等多重因素的共同推动。那么,日本股市的涨势能否延续?首任日本女首相高市早苗的当选,又将如何影响未来的市场走势?

 “高市早苗交易”为何推动股市上涨?

 10月21日,自民党总裁高市早苗当选日本第104任首相。

 与前首相石破茂相比,高市早苗的政治立场更为保守,其经济主张也带有鲜明的“安倍经济学”印记。在当选后的新闻发布会上,她承诺将迅速采取措施应对通胀,包括增加对地方财政的补贴,并暗示不排除下调消费税的可能。

 这些政策信号被市场解读为“大规模财政刺激+超宽松货币政策”,日本股市随之大幅上扬,汇市也出现明显波动,投资者纷纷开始布局“高市早苗交易”。

 这已是近期市场对高市早苗的第二次积极反应。早在10月6日,也就是高市早苗当选自民党总裁后的第一个交易日,日经225指数就曾单日飙升4.75%,收盘创历史新高,次日盘中再度刷新纪录。

 市场普遍预计,“安倍经济学”时代的回归,日元可能进一步走弱,股市有望继续获得支撑,可能带动长期国债收益率显著走高。

 对投资者而言,高市早苗的上台开启了一个全新的交易逻辑。未来值得关注的核心在于她将如何在“刺激经济”与“控制债务”之间取得平衡,以及日本央行未来的政策走向。

日韩股市周一高开齐创新高

 首先,本轮日股上涨的核心动力来源于全球宏观环境。

 随着美国关税冲击的逐步缓解、美联储降息预期的增强,以及市场对AI技术的持续看好,全球投资者的风险偏好显著回升。这一积极情绪也蔓延至日本市场,带动外资持续流入,成为推动日股走强的重要力量。

 其中,AI相关板块是本轮行情中的关键动力。年初以来,东证100指数中表现最佳的股票,如软银集团和Advantest(爱德万测试),大多与AI和科技主题紧密相关。

 其次,公司治理改革为股市提供了中长期支撑。

 自上世纪90年代经济泡沫破裂后,日本社会开始对其传统的公司治理模式进行深刻反思,并大举推动公司治理改革,建立“重视股东”的经营机制。

 2023年4月,东京证券交易所进一步强化了这一改革方向:市净率低于1倍的公司必须制定计划,为股东增加价值,否则将面临退市。

 在这一政策推动下,日本企业正从多个层面积极提升股东回报,具体措施包括:扩大股东回报、通过整合与剥离非核心业务来优化业务组合,以及解决“母子公司同时上市”等复杂的股权结构问题。

 此外,尽管年初至今日本股市表现出强劲的追赶势头,但与全球主要股指相比,其估值仍存在补涨空间。

 短期来看,日本市场的走向与全球宏观环境息息相关。美国非衰退式的降息周期和对AI技术的持续热情,这将激发美国市场的风险偏好并传导至日本,吸引更多海外资金流入日本,从而推动日股继续走强。

 长期而言,日本自身的企业治理改革和政治环境才是支撑股市的核心动力,公司治理改革有望从根本上提升上市公司质量。

日经225指数首次突破5万点(日韩股市周一高开齐创新高)综合来看,日本股市的中长期投资逻辑依然稳固,可长期维持标配。具体方向上,可聚焦能从 “公司治理改革” 中受益、通过提升ROE和股东回报来实现价值重估的公司,以及在全球AI产业链中具备竞争优势的设备与材料企业。