美通胀数据爆冷CPI势弱(美联储10月降息几无悬念)

美通胀数据爆冷CPI势弱(美联储10月降息几无悬念)美国政府发布了期待已久的消费者价格指数(CPI)报告。这份报告作为两大核心通货膨胀数据之一,也是政府关闭期间唯一发布的数据,无疑成为市场焦点。由于通货膨胀数据与利率预期直接相关,投资者和分析师特别重视这一发布。

 美通胀数据爆冷CPI势弱

 数据显示,核心CPI月增长率为0.227%,低于市场预期的0.3%;年增长率为3.0%,也低于预测中值的3.1%。通胀下降一般被视为利率的积极因素。因此,数据公布后,债券市场迅速做出积极反应,利率下降。

 然而,抵押贷款利率并没有立即反映市场趋势。大多数贷款公司必须等到美国东部时间上午10点才能发布当天的利率。在这90分钟的差距期间,债券市场出现了一个“冷静期”——投资者重新审视了数据中的细节,特别是在消除了住房成本的影响后,一些领域的价格压力仍然存在。

 这份报告原定于10月15日公布,因政府关闭而推迟。为了让社保管理局计算年度生活成本调整(明年增长2.8%),劳工统计局专门召回员工完成数据整理。

 经济学家普遍认为,由于数据收集在政府关闭前已经完成,通胀数据仍然是可信的。但自10月1日暂停以来,劳动统计局无法继续收集新的市场价格。白宫相关的X账户表示,这可能是“美国历史上第一次没有月度通胀报告”。

 劳动统计局发言人表示:“一旦资金恢复,局方将立即恢复正常运行,并更新新闻发布日程。”

 彭博社经济研究认为,这份报告足以“确保本月降息25个基点,并为12月再次降息打开空间。”

 美联储10月降息几无悬念

 9月份,非食品和能源商品价格上涨放缓,主要是因为二手车价格下跌;受关税影响的家居和休闲用品价格上涨,服装价格是一年来最大的上涨。

 非能源服务价格上涨0.2%,部分原因是机票涨幅放缓。住房价格稳定,仅上涨0.1%,其中“业主等效租金”(约占CPI权重的四分之一)几乎保持不变。

 然而,在去除住房和能源后,服务价格仍然很强劲。美联储官员一直高度关注这种通胀压力——上半年有所缓解,但最近几个月又再次升温。

 家庭支出呈混合趋势:杂货通胀放缓,但谷物和非酒精饮料价格上涨。汽油价格飙升,汽车保险价格下降。

 另一项数据显示,美国消费者对10月份跌至5个月低点的信心反映了人们对高价格的持续担忧。

 尽管9月份的数据采集没有受到暂停的影响,但劳动统计局使用“估计填充”技术的比例已提高到40%,是2019年以来最高的。

 尽管关税的通胀效应低于预期,但许多经济学家仍然警惕它继续提高价格。特朗普政府最近对厨房橱柜、沙发和其他家居用品征收了新的关税,零售商RH警告他们将提高价格。

 最后,债券市场保持轻微上涨,但涨幅收窄,未能完全回到昨日开盘水平。因此,大多数贷款公司宣布利率略高于昨日,这与债券市场的表现一致。

 美通胀数据爆冷CPI势弱(美联储10月降息几无悬念)如果今天没有这个CPI数据,市场很可能会迎来更明显的利率上升。也就是说,虽然降温的通货膨胀并没有完全逆转趋势,但确实帮助市场“踩刹车”。