美联储12月降息概率不到50%!一大波美国数据虽迟但到

美联储12月降息概率不到50%!一大波美国数据虽迟但到。美联储官员鹰派讲话和12月联邦公开市场委员会的鹰派讲话结束,美联储官员12月结束(FOMC)会议的不确定性抑制了市场偏好的阶段性复苏。

 美联储12月降息概率不到50%!

 北京时间11月16日,根据CME“美联储观察”,12月美联储降息25个基点的概率低于50%,仅为44.4%,保持利率不变的概率上升到55.6%;美联储明年1月降息25个基点的概率为48.6%,保持利率不变的概率为34.7%,降息50个基点的概率为16.7%。

 据摩根士丹利预测,美联储可以在12月9日至10日利率会议前获得美国9月份就业、通胀、零售和第三季度GDP初始值的完整数据,关键是10月和11月的就业报告是否能及时发布。

 值得注意的是,一个月前,市场预测降息的概率高达95%。市场分析认为,由于政府暂停,官方数据发布的不确定性显著上升。一些美联储官员担心在“数据盲飞”的情况下做出决定,因为最近的数据显示,劳动力市场正在走软,但尽管通胀略有下降,但仍明显高于美联储2%的目标。

 这一波翻转的核心是美联储内部的“分裂戏”:一方面,米兰和其他董事主张在12月降息50个基点,另一方面,哈玛克、柯林斯和其他官员不允许“进一步降息的门槛非常高”,12名投票成员中只有3人明确支持降息。鲍威尔更加模糊,承认打开预防性降息周期,并强调12月降息“不是最终结果”,高通胀经济弹性使政策决策陷入两难境地。

 市场长期以来一直在用脚投票:10月份降息后,黄金、美国股市和美国债券暴跌,数字货币近13万人暴跌,两年期美国债券收益率飙升至3.59%,美元指数短期上涨。随着12月降息预期的降温,随后的资产走势更加复杂——机构预测美国科技股可能仍有支撑,但数字货币、黄金等敏感类型可能继续波动。

一大波美国数据虽迟但到

 关键变量还隐藏在数据中:由于政府关闭导致就业报告中断,美联储陷入“数据盲飞”状态,10月至11月的就业数据将成为12月决策的核心依据。此外,鲍威尔在明年5月辞职前的谨慎立场和通胀压力导致的选民反弹,这一轮降息周期注定是“缓慢而坎坷”的,长期利率目标可能锁定在3.0%左右。

 高盛分析师警告,数据不足打乱了原本预期的降息节奏,原本“12月降息、明年1月暂停”的预期存在极大的不确定性。

 Bianco Research总裁James Bianco认为,美联储决策机制正经历结构性转变,核心权力从主席个人向委员会集体投票倾斜。近期市场对12月降息的预期概率从70%降至42%,关键并非在于经济数据,而是FOMC内部投票倾向变化。

 不过,美国政府“停摆”结束后,大量经济数据将密集发布,为市场与美联储评估美国经济状况提供关键依据。据美国商务部和劳工部已公布的详细时间表,数据发布将从周四开始陆续展开。届时,市场将重新定价美联储未来的降息路径。

 据摩根士丹利预测,美联储在12月议息会议前能够获取美国9月就业、通胀、零售销售及三季度GDP初值等完整数据,关键在于10月和11月就业报告能否及时发布。

美联储12月降息概率不到50%!一大波美国数据虽迟但到。目前市场最应警惕“预期差杀跌”:如果12月份确实暂停降息,以前下注的宽松资金可能会加速撤离。建议优先考虑对利率敏感的美国股票房地产和银行业,数字货币和黄金需要等待明确的信号,不要盲目从众抄底!